建行行长刘桂平:资管市场面临大变局 呈现四大新趋势

        中国建设银行行长刘桂平11月19日在独墅论坛"2020银行与保险资产管理峰会"上表示，目前我国金融机构资管产品余额突破80万亿元，中国资产管理行业已经进入高质量发展阶段。刘桂平说，放眼当今世界，资管市场面临百年未有之大变局，机遇与挑战并存。在社会需求复杂多元、宏观环境跌宕起伏、金融监管规范趋严和新兴科技深度赋能的形势下，大资管市场主体通过不断重组结构、变革产品和创新模式，重塑行业竞争格局，催生新业态，彰显新趋势。
        第一大新趋势是资产管理行业头部化。刘桂平表示，巨型资产管理机构利用协同效应强、品牌效应好、资金渠道广、营运成本低、产品体系全、研究实力强等优势，不断的塑造强者恒强的竞争格局。2018年世界排名前500的资产管理公司，管理资产规模达到91.5万亿美元，其中前10大公司和前20大公司的占比分别是29%和43%。未来集团组织下的协同作战能力将成为资管机构重要的核心竞争力。
        第二大新趋势是资产管理生态多元化。刘桂平表示，资产管理行业涉及不同领域，具有较强包容性和开放性，资管主体横跨资本、货币、债券、银行间及非银行间等多种市场，跨界融合、交叉渗透。资管资金既有来源于保险、养老金为主的机构资金，也有投向私行、信托、券商、基金及银行的个人资金，不同类型客户拥有不同的资金规模，风险偏好和流动性要求。资管产品既能满足客户传统多元化的投融资需求，又能为不同类型的客户精准设计涵盖职业教育、医疗养老、财富传承、税务筹划等多元化综合服务方案。在产品精细分工背景下，不同类型的资管机构打通产业链的路径各有差异。长期来看，"大而全"的全能资管与"小而美"的精品资管将同生共存，共同构建差异化定位、特色化发展、多元化运作的多元行业生态。
        第三大新趋势是大类资产配置全球化。刘桂平表示，今年以来我国密集出台多项金融多外开放重大政策，新一轮金融开放再次掀起新高潮，人民币国际化进程加速推进，国内外大类资产配置更趋全球化。从引进来看，虽然国内经济面临各种挑战，但中国是全球第一货物贸易大国、第二消费市场的地位没有变，中国持续推进国际化和对外开放的决心没有变，仍然拥有最大的新兴市场投资机遇，能给全球投资者带来良好的资产预期回报，中国市场成为国际知名资管公司关注的重点。从走出去看，一方面中国中产人群不断壮大产生的广大高净值客户，为了对冲投资风险、挖掘投资机会，其海外资产配置的需求与日俱增，另一方面中国专业资产管理市场主体也必然要在国际资管市场上拼杀磨练、成长壮大。
        第三大新趋势是资产管理方式数字化。刘桂平表示，当前随着人工智能、大数据、云计算、区块链等技术日益成熟和广泛应用，金融与科技深度融合发展成为大势所趋。资产管理市场不断加速数字化转型步伐，已成为金融科技创新和应用最为活跃的领域之一。同时，以80后为代表的新一代逐渐成长为财富管理的主体，他们对客户体验有更高的追求，对互联网交付方式有更深的依赖，对智能投顾、量化投资有更大的需求，也成为推动金融科技在资管领域高速发展的内生动力。在数字经济时代，一家优秀的资管机构，必须充分掌握熟练、运用金融科技手段，不仅要有对内赋能的好功夫，更要有充分参与市场竞争的硬实力。
        据悉，建行目前是国内管理资产规模最大、业务布局最早、牌照功能最全的国有大行。截至9月末，建设银行集团管理资产规模5.78万亿元，目前建行集团持有银行、保险、资管、信托、基金、金融租赁、养老金等多个资管牌照，是国内可扩展金融业为种类最多的银行集团。
        刘桂平表示，未来建设银行将致力于由资产持有大行向资产管理大行转型，着力实现大资管业务高质量发展。主要有如下四点考量：一是整合协同，提高战略定位，做好顶层设计是资管机构实现创新发展的关键。二是苦练内功，着力提升投研能力、风险管理能力、产品创新能力、人才培养能力等四大能力；三是抓紧机遇、开放发展，包括内建联盟、外引翘楚。四是科技赋能。